個人養(yǎng)老金試點一年零兩個月之后,，今年有望走向全國,。

人社部在1月24日舉行的新聞發(fā)布會上稱，個人養(yǎng)老金制度運行平穩(wěn)有序,，先行工作取得積極成效,，下一步將推進個人養(yǎng)老金制度全面實施。

第一財經從業(yè)內了解到,，按照試點地區(qū)的在職參保人數(shù)計算,，試點這一年個人養(yǎng)老金的參保率已經超過了四分之一，參保人積極性較高,，但試點仍然存在總體覆蓋率和實際繳費人數(shù)偏低,、投資收益不理想等問題，這些瓶頸導致試點效果不及預期,。

25日,，國家金融監(jiān)督管理總局財產保險監(jiān)管司負責人尹江鰲表示，金融監(jiān)管總局持續(xù)深化商業(yè)養(yǎng)老金融改革,，積極推動個人養(yǎng)老金制度發(fā)展。指導商業(yè)銀行,、理財公司,、保險公司等積極開展個人養(yǎng)老金業(yè)務，下一步,，還將針對個人養(yǎng)老金制度特點,，研究完善相關業(yè)務監(jiān)管規(guī)則,。

個人養(yǎng)老金制度的“三高”和“三低”

個人養(yǎng)老金制度是政府政策支持、個人自愿參加,、市場化運營的補充養(yǎng)老保險制度,，年繳費上限為12000元。人社部數(shù)據(jù)顯示,，從去年11月25日啟動的36城個人養(yǎng)老金試點,，開立個人養(yǎng)老金賬戶人數(shù)已經超過5000萬，個人養(yǎng)老金產品超過700款,。

2022年4月,，國務院辦公廳印發(fā)《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，標志著個人養(yǎng)老金制度的建立,，當年的11月25日,，人社部等四部門在全國36個城市和地區(qū)啟動了個人養(yǎng)老金制度的試點。

中國社會科學院世界社保研究中心主任鄭秉文在日前舉行的“個人養(yǎng)老金與制度優(yōu)化”的社會論壇上表示,，2023年是我國個人養(yǎng)老金制度的元年,，也是中國養(yǎng)老金歷史上一個新階段的良好開端。從覆蓋率的角度來看,，以2023年6月4030萬的開戶人數(shù)計算,，試點地區(qū)參保率達到了23%，這是一個遠高于發(fā)達國家的數(shù)據(jù),。

中國社會科學院世界社保研究中心發(fā)布的《中國養(yǎng)老金發(fā)展報告2023》（下稱“報告”）顯示,，個人養(yǎng)老金制度落地一年來出現(xiàn)了“三高”和“三低”現(xiàn)象。

“三高”指在個人養(yǎng)老金參加人中,，為獲得開戶行提供的“權益獎勵”(獎券)而開立個人賬戶的人數(shù)比例較高,，開戶以后立即申請銷戶并打算再轉到其他銀行開戶以獲取二次“權益獎勵”的人數(shù)比例較高，賬戶資金繳存之后立即申請“退款”遭拒后提出投訴甚至對簿公堂的人數(shù)比例較高,。

“三低”是指,，一是相對于開戶人數(shù)而言，實際繳存人數(shù)比例過低,，僅為22%,；二是相對于稅優(yōu)政策規(guī)定的繳存額上限來說，實際繳存金額比例太低,，僅為2.5%,；三是對于繳存額來說，實際投資的資金比例較低,，約為61%,。

“參保積極性比較高，但怠惰性比較大，就是參保者不交錢,，或者交的錢很少的情況下還不投資,，這就是問題?！编嵄恼f,。

個人養(yǎng)老金遭遇低迷的投資環(huán)境

個人養(yǎng)老金制度誕生在一個國際金融市場背景之下，在2022年歲末一出面就遭遇低迷的投資環(huán)境,，承受資本市場的嚴峻考驗,。這一年，第一支柱和第二支柱養(yǎng)老金投資面臨著收益率不振的情況,。

報告稱,，試點一年，個人養(yǎng)老金投資收益率出現(xiàn)分化,。在四類金融產品中,，各類各款銀行儲蓄產品的年化利率大約在2.0%~3.5%的理性區(qū)間，養(yǎng)老保險產品實現(xiàn)了較為理想的收益,，年化結算利率區(qū)間為3.0%~6.0%,，銀行理財產品全部取得正收益，收益率平均超過2.3%,?？傮w來看，上述三類產品的年化收益率受到投資者的認可,。

由于資本市場出現(xiàn)波動,，權益市場震蕩下行，公募基金產品的投資收益率吸引了眾多個人養(yǎng)老金賬戶持有人的廣泛關注,，無論是目標日期基金,，還是目標風險基金，無論是一年,、三年短持有期產品,，還是五年或沒有設置持有期的產品,，絕大部分公募基金產品的收益率都跌破凈值,。萬得數(shù)據(jù)顯示，全市場的個人養(yǎng)老金產品公募基金九成破凈值,，最高跌幅為17.8%,，平均收益率為-4.47%,。

報告認為，一年來資本市場波動導致個人養(yǎng)老金公募基金產品投資收益虧損的現(xiàn)狀,，對剛剛落地扎根的個人養(yǎng)老金制度及其開立個人賬戶的投資人來說無疑具有一定的負面影響,。

鄭秉文表示，養(yǎng)老金與資本市場相輔相成,，共生共贏，中長期資金匱乏是影響資本市場健康發(fā)展的主要瓶頸之一,，而個人養(yǎng)老金落地遭遇瓶頸則是資本市場不發(fā)達的結果之一,。個人養(yǎng)老金制度能否成功實施,，不僅取決于個人養(yǎng)老金制度設計是否完善,，還取決于作為外部條件的資本市場是否完善,。

優(yōu)化制度設計突破發(fā)展瓶頸

國家統(tǒng)計局發(fā)布最新人口數(shù)據(jù)顯示,，60歲及以上人口29697萬人，占全國人口的21.1%,，其中65歲及以上人口21676萬人,，占全國人口的15.4%。根據(jù)聯(lián)合國關于老齡化的劃分標準,，我國已經進入了中度老齡社會。

老齡人口高峰的到來對養(yǎng)老,、護理,、醫(yī)療等方面提出了迫切而巨大的需求，充實個人養(yǎng)老金賬戶，為老年生活提供更多的現(xiàn)金流,，是應對老齡化的一個積極選擇,。

報告稱,，按照文件要求,，養(yǎng)老金制度從2022年11月開始,，“先試行1年,，再逐步推開”,很顯然,，目前的外部條件會讓本來就處于觀望狀態(tài)的未參加人產生負激勵和畏難情緒,，不利于擴大個人養(yǎng)老金制度覆蓋面，必將影響“逐步推開”的節(jié)奏,。

中國社會保險學會副會長唐霽松表示,，個人養(yǎng)老金試點存在六方面的問題,，包括中低收入人群參加率較低,；實際繳費人數(shù)較低，人均繳費水平遠未達到上限值；個人養(yǎng)老金平臺便利性不高,，影響了投資者的體驗；開戶投資的轉換率低,，投資選擇不積極,；個人養(yǎng)老金的投資收益不夠理想,；個人養(yǎng)老金鎖定期較長等,。

唐霽松表示,，解決現(xiàn)在所面臨的問題需要有效提高中低收入人群的參加率,，實現(xiàn)個人養(yǎng)老金的普惠性,，應該采取更多的惠民政策,，比如通過財政直接補貼的方式,，鼓勵中低收入人群參加個人養(yǎng)老金，領取時的稅率也可以考慮相應的減免,。此外,，還需要推出提高個人養(yǎng)老金全流程業(yè)務的辦理效率,，提高個人養(yǎng)老金賬戶支取靈活度等措施,。

(編輯:月兒)