伴隨金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的持續(xù)推進，金融機構(gòu)尤其是上市金融機構(gòu)的負(fù)債結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,，資產(chǎn)質(zhì)量提升為抵御金融風(fēng)險提供充足“彈藥”,。這背后，既有金融管理部門嚴(yán)把監(jiān)管關(guān),，發(fā)揮監(jiān)管指揮棒作用,，引導(dǎo)金融機構(gòu)向內(nèi)穩(wěn)健經(jīng)營，又有金融機構(gòu)多渠道拓展外源性資本補充工具,，增資,、發(fā)債夯實資本實力。

展望后續(xù),，金融系統(tǒng)穩(wěn)健運行仍有堅實基礎(chǔ),，推動中小金融機構(gòu)精準(zhǔn)改革化險，還需前瞻性防范利率風(fēng)險,，豐富危機處置“工具箱”,，多位一體筑牢金融安全網(wǎng)絡(luò)。

金融系統(tǒng)總體穩(wěn)健運行

經(jīng)濟是肌體,，金融是血脈,。經(jīng)濟回升向好為金融穩(wěn)健運行提供了有力支撐。中國銀行研究院最新研報指出,，今年以來,，保險業(yè)、證券業(yè)和基金業(yè)經(jīng)營合規(guī)穩(wěn)健,，與銀行業(yè)共同營造良好的金融行業(yè)環(huán)境,。

銀行業(yè)資產(chǎn)保持增長，國有大型商業(yè)銀行“主力軍”“壓艙石”作用進一步夯實,。截至8月末,，銀行業(yè)金融機構(gòu)境內(nèi)總資產(chǎn)達(dá)426.57萬億元，同比增長7.2%,。其中,，國有大型商業(yè)銀行境內(nèi)總資產(chǎn)達(dá)179.70萬億元，同比增長9.3%。

保險業(yè)充分發(fā)揮經(jīng)濟減震器和社會穩(wěn)定器功能,。今年前8個月,，保險業(yè)原保險保費收入4.38萬億元，行業(yè)匯總原保險保費收入同比增長7.5%,。賠付方面,，前7個月保險業(yè)原保險賠付支出1.55萬億元；按可比口徑,，原保險賠付支出同比增長26.1%,。

證券業(yè)抗風(fēng)險能力穩(wěn)步提升，風(fēng)險覆蓋率,、資本杠桿率,、流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金率四項核心風(fēng)險控制指標(biāo)長期維持在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的1.5倍～2.5倍水平,，行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展,，沒有發(fā)生重大風(fēng)險事件。其中,，頭部券商抗風(fēng)險能力增強較為明顯,，業(yè)績排名前十的券商中，絕大部分券商今年上半年的流動性風(fēng)控指標(biāo)較2023年有所提升,。

金融系統(tǒng)整體穩(wěn)定,，上市金融機構(gòu)更顯經(jīng)營韌性。以銀行業(yè)為例,，A股42家上市銀行2024年半年報顯示,，上半年，上市銀行不良率總體呈現(xiàn)走低趨勢,，資產(chǎn)質(zhì)量有所好轉(zhuǎn),。其中，19家出現(xiàn)不良貸款余額下降,、13家出現(xiàn)不良貸款率走低情形,，多家不良貸款率與前一季度持平。

內(nèi)外合力筑牢風(fēng)險底線

“堅持深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,，引導(dǎo)金融機構(gòu)樹立正確的政績觀,、發(fā)展觀，聚焦主業(yè),、苦練內(nèi)功,，進一步向內(nèi)涵精細(xì)化管理轉(zhuǎn)變，推動行業(yè)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展,?！苯鹑诒O(jiān)管總局副局長肖遠(yuǎn)企日前指出,。

從銀行業(yè)來看，不良資產(chǎn)處置力度進一步加大,，今年上半年銀行處置不良資產(chǎn)1.4萬億元,。風(fēng)險抵補穩(wěn)中有增，截至7月末,，銀行貸款撥備覆蓋率達(dá)216.7%，即貸款損失準(zhǔn)備是不良貸款的2倍多,。

國信證券金融業(yè)首席分析師王劍分析,，銀行資產(chǎn)質(zhì)量的保持，得益于前幾年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,，降低了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的負(fù)債水平,，同時，近幾年銀行業(yè)加大對存量不良的處置核銷,，使得借款人杠桿水平降低,。此外，房地產(chǎn)等部分領(lǐng)域風(fēng)險暴露但總體占比不高,，加上銀行信貸投放風(fēng)險偏好下降,，銀行資產(chǎn)質(zhì)量整體保持穩(wěn)定。

資本市場方面,，一位從業(yè)多年的投行人士表示,，中國證監(jiān)會近年來不斷健全以凈資本和流動性為核心的風(fēng)險控制指標(biāo)體系，督促證券公司落實全面風(fēng)險管理要求,，夯實內(nèi)控合規(guī)基礎(chǔ),。同時，從嚴(yán)監(jiān)管壓實各方責(zé)任,，對出現(xiàn)問題的機構(gòu)和從業(yè)人員及時發(fā)現(xiàn),、及時查處，對證券公司所有業(yè)務(wù)活動納入約束范圍,，扶優(yōu)限劣,、分類監(jiān)管，提高行業(yè)整體執(zhí)業(yè)質(zhì)量,。

“一系列監(jiān)管組合拳督促證券行業(yè)切實強化內(nèi)控,，履行好核查把關(guān)職責(zé)，適當(dāng)拓展優(yōu)質(zhì)證券公司資本空間,，提升資本使用效率,，做優(yōu)做強，當(dāng)好服務(wù)實體經(jīng)濟的主力軍和維護市場穩(wěn)定的壓艙石,?！痹撊耸糠Q,。

苦練內(nèi)功扎牢資產(chǎn)質(zhì)量圍欄，對外“補血”充實穩(wěn)健經(jīng)營源頭活水,。

今年以來,，銀行、保險機構(gòu)在自身資本充足率維持較高水平的基礎(chǔ)上,，通過發(fā)債,、增資等手段，進一步夯實資本實力,。據(jù)東方財富Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù),，截至9月30日，今年保險機構(gòu)發(fā)行的資本補充債,、永續(xù)債合計11只,，發(fā)行總額為798億元；商業(yè)銀行合計發(fā)行的金融債（包括普通債,、二級債,、永續(xù)債、TLAC非資本債）為228只,，發(fā)行總額為2.33萬億元,。

中小銀行風(fēng)險管理

需重視流動性

防范化解金融風(fēng)險，特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險,，是金融工作的根本性任務(wù),，也是金融工作的永恒主題。當(dāng)前高風(fēng)險機構(gòu)持續(xù)收斂,，金融風(fēng)險整體可控,。不過，在一些重點領(lǐng)域,，改革化險的進展仍需持續(xù)關(guān)注,。

招商銀行副行長鐘德勝前不久在業(yè)績說明會上表示，下一個階段,，房地產(chǎn)面對的經(jīng)營環(huán)境復(fù)雜性和不確定性仍然存在,，風(fēng)險管理的挑戰(zhàn)也在加大。

浙商銀行行長助理,、首席風(fēng)險官潘華楓同樣指出,，受當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境及前期房價下跌影響，部分小微企業(yè)和零售客戶的信用風(fēng)險上升趨勢仍然持續(xù),，這也是資產(chǎn)質(zhì)量面臨的風(fēng)險壓力來源之一,。

中國銀行研究院最新研報建議，接下來,，中小金融機構(gòu)要前瞻性防范利率風(fēng)險,，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理,。同時，政策層面要強化對中小銀行的支持力度,。包括加快完善金融穩(wěn)定保障基金機制,，與存款保險基金和行業(yè)保障基金協(xié)同配合，形成雙層運行體系,，共筑金融安全網(wǎng)絡(luò),；豐富危機處置“工具箱”，探索前瞻性建立“商業(yè)銀行流動性救助計劃”機制,，多元化籌措資金,，集中用于中小銀行臨時流動性風(fēng)險救助等方面。

針對證券行業(yè)業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新,、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度有所提升的新情況，前不久中國證券業(yè)協(xié)會已修訂《證券公司全面風(fēng)險管理規(guī)范》,、起草《證券公司市場風(fēng)險管理指引》（征求意見稿）,，進一步完善行業(yè)全面風(fēng)險管理自律規(guī)則體系，包括對子公司風(fēng)險管理,、境外子公司風(fēng)險管理進行了細(xì)化和強化,，對新業(yè)務(wù)管理、同一業(yè)務(wù)同一客戶管理,、表外業(yè)務(wù),、場外業(yè)務(wù)等風(fēng)險管理難度較大的領(lǐng)域列專章加以規(guī)范和強化等。

實習(xí)編輯：王曦