網(wǎng)貸坦承“不能說的利潤”

  本報記者 王曉 實習(xí)生 馮禮婷 北京報道

  導(dǎo)讀

  有接近互金協(xié)會人士對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示,，站在保護投資人的角度，金額逾期率以投資人是否按期收到本息來確定,，并且有一定的寬限期,。目前這一逾期標(biāo)準(zhǔn)對于平臺的風(fēng)控能力反映得不是很充分，今后可能會公布逾期相關(guān)的其他數(shù)據(jù)補充,，進一步完善,。

  中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的登記披露平臺上線以來，目前已有62家網(wǎng)貸平臺披露相關(guān)經(jīng)營情況,。

  在統(tǒng)一指導(dǎo)下,，平臺披露了自身財務(wù)會計信息,、公司治理信息以及運營信息。其中,，最引人關(guān)注的莫過于逾期率和盈利情況,，此前，這兩項指標(biāo)均屬于網(wǎng)貸平臺“不能說的秘密”,。

  披露結(jié)果也令人詫異,，半數(shù)平臺披露其逾期率為零，不過這一結(jié)果引發(fā)爭議,。另一方面,，數(shù)據(jù)揭示網(wǎng)貸平臺盈利仍然前途坎坷，62家平臺總利潤僅5.85億元,，27家平臺處于虧損狀態(tài),。

  零逾期爭議

  62家平臺中，淘金金和鳳凰信用未披露其逾期情況,，多達35家平臺顯示金額逾期率為零,，10家平臺逾期率低于1%。

  金額逾期率最高的為安徽德眾金融,，達到9.95%,；其次是信用寶，為7.2%,；其他平臺逾期率均低于5%,。

  逾期率通常作為平臺風(fēng)控能力的體現(xiàn)。不過多位網(wǎng)貸行業(yè)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示,，網(wǎng)貸行業(yè)的資產(chǎn)端不可能沒有逾期,，尤其是網(wǎng)貸作為傳統(tǒng)金融機構(gòu)的補充，客戶風(fēng)險相比銀行更高,。

  對此,，有接近互金協(xié)會人士對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，站在保護投資人的角度,，金額逾期率以投資人是否按期收到本息來確定,，并且有一定的寬限期。上述人士坦承,，目前這一逾期標(biāo)準(zhǔn)對于平臺的風(fēng)控能力反映得不是很充分,，今后可能會公布逾期相關(guān)的其他數(shù)據(jù)補充，進一步完善,。

  21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者了解到,，由于網(wǎng)貸行業(yè)投資人信心較為脆弱，平臺通常都為投資人兌付設(shè)置了較多的安全措施,。一些平臺的資產(chǎn)合作要求有擔(dān)保公司參與兜底,，此外一些平臺通過與保險公司合作履約保證險,，還有一些平臺設(shè)置了備付金或質(zhì)量保證金等，當(dāng)項目出現(xiàn)風(fēng)險時進行兌付,。多位平臺人士稱,，代償率或許更能反映平臺的風(fēng)控水平。

  對此,，亦有其他平臺人士表達了不同意見,。一位網(wǎng)貸平臺負(fù)責(zé)人對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，如果按照上述標(biāo)準(zhǔn),，行業(yè)內(nèi)當(dāng)前正在運營的大多數(shù)平臺在投資端都進行了完全兌付,。“網(wǎng)貸用戶的粘性和忠誠度很低,，很少有平臺敢吃螃蟹先打破剛性兌付,。”此外,，互金協(xié)會的確給了網(wǎng)貸平臺統(tǒng)一的信息披露項目,，但并未強制限制計算口徑，平臺可以調(diào)整數(shù)據(jù)的空間比較大,，特別是寬限期的時間,。

  此前，有行業(yè)權(quán)威人士預(yù)估行業(yè)不良率在5%-15%的區(qū)間,，且這是在沒有爆發(fā)重大漏洞的情況下,。

  宜人貸借鑒銀行業(yè)逾期貸款思路，將逾期率定義為：在某一時刻逾期貸款余額占總體貸款余額的比例,，并分為15-29天,，30-59天和60-89天三個群組；超過90天以上的列為壞賬,。2017年二季度,，其整體逾期率為1.6%,。

  盈利有多難,？

  62家平臺中，33家網(wǎng)貸平臺已經(jīng)實現(xiàn)盈利,，27家網(wǎng)貸平臺虧損,，另外開鑫貸和搜易貸2家未披露盈利情況。不過,，在業(yè)內(nèi)人士看來,，首批能夠接入信披平臺的網(wǎng)貸公司，經(jīng)營和資質(zhì)已經(jīng)屬于行業(yè)中的優(yōu)等生,，在整體網(wǎng)貸平臺經(jīng)營中,，虧損面可能更大,。

  其中，微貸網(wǎng)以3.26億元凈利潤成為盈利最多的平臺,，有利網(wǎng),、翼龍貸、宜信惠民,、愛錢進年度凈利潤也過億元,。13家平臺盡管盈利，但凈利潤不足千萬元,。

  在虧損平臺中,，紅嶺創(chuàng)投2016年度虧損1.83億元，為虧損最多的平臺,。而近期,，紅嶺創(chuàng)投董事長周世平宣布，平臺將在3年左右完成清盤,。周世平在公開信中表示,，網(wǎng)貸有規(guī)模，有不良資產(chǎn),，沒有利潤,。其2016年報披露，2016年營業(yè)收入2.15億元,，但銷售費用超0.8億元,，管理費用約2.56億元，財務(wù)費用0.67億元,。最主要的支出即為墊付成本,。

  多位互金平臺人士對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，當(dāng)前網(wǎng)貸的主要目標(biāo)已經(jīng)從獲客增長,，轉(zhuǎn)向追求平臺盈利,。

  捷越聯(lián)合創(chuàng)始人王曉婷告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道，當(dāng)前平臺最大的成本來自于人力支出,，其次是對逾期和壞賬的墊付,。當(dāng)前公司全面進行精細(xì)化盈利導(dǎo)向管理，小到公司運營開支如電費支出,，大到加大對壞賬,、逾期指標(biāo)的管控。此外,，在技術(shù)上投入巨大,，“雖然這塊兒目前是成本，但是為了更長遠的發(fā)展?！?

  宜人貸CEO方以涵對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示,，平臺盈利=營業(yè)收入-獲客成本-運營成本-資金成本-風(fēng)控?！拔艺J(rèn)為一個金融科技公司不能老想著融資,，必須有一個可盈利性的發(fā)展路徑?！?

  宜人貸從2015年初開始盈利,。2017年二季度，其凈收入11.83億元,，同比增長63%,；凈利潤2.69億元，同比增長3%,，如果除去股息稅和派息因素,，息稅攤銷前同比增長33%。

  方以涵表示,，由于技術(shù)能力的提升,，目前在人員基本沒有增加，運營成本相對穩(wěn)定的情況下,，業(yè)績增長近100%,；此外獲客成本不斷下降，風(fēng)控也相對穩(wěn)健,。盡管當(dāng)前平臺的收益在同業(yè)中并不突出,，但投資人數(shù)不少，也降低了平臺的資金成本,。

  21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者了解到,，在網(wǎng)貸平臺千家大戰(zhàn)中，獲客成本,、人力成本等成為許多平臺的主要支出,。有業(yè)內(nèi)人士曾表示，部分平臺獲客成本甚至達到了上千元,?！耙园俣取⒕〇|等具有流量優(yōu)勢的公司,，可以通過其他領(lǐng)域找到利潤點,，而缺少流量優(yōu)勢的公司,，靠燒錢買流量再融資的模式已不可持續(xù),。”方以涵表示。(編輯：宇強)