11月22日,，新京報(bào)記者從央行,、多地金融辦等接近監(jiān)管的人士處獲悉，央行,、銀監(jiān)會(huì)將聯(lián)合召開網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作會(huì)議,，時(shí)間在11月23日(周四)上午9點(diǎn)，17個(gè)批準(zhǔn)小貸公司開展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的省市金融辦將參會(huì),，匯報(bào)轄內(nèi)網(wǎng)絡(luò)小貸機(jī)構(gòu)批設(shè)情況,。

"我馬上就要登機(jī)了,，周四央行、銀監(jiān)會(huì)召集多地金融辦開會(huì),，但是,，情況并不如外界想象得那么嚴(yán)重，我們主要是匯報(bào)轄內(nèi)網(wǎng)絡(luò)小貸機(jī)構(gòu)的一些基本情況",。11月22日晚6時(shí)許,，某外地金融辦負(fù)責(zé)人對(duì)新京報(bào)記者說。

不過,，在暫停新增批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸機(jī)構(gòu)的同時(shí),，是否叫停存量業(yè)務(wù)中的助貸模式?對(duì)此，上述金融辦人事表示,，目前尚未確定,，只是傳言。

另有華東某地金融辦負(fù)責(zé)人對(duì)新京報(bào)記者表示,，至于存量業(yè)務(wù)如何監(jiān)管,，要聽央行、銀監(jiān)會(huì)等統(tǒng)一部署,，目前尚未出臺(tái)正式文件,。不過，預(yù)計(jì)很快會(huì)有相應(yīng)的監(jiān)管措施出臺(tái),。

另據(jù)新京報(bào)記者了解,，11月22日下午，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治辦公室(下稱"互金整治辦")召集央行,、銀監(jiān)會(huì),、互金協(xié)會(huì)等召開會(huì)議，商討網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓暫停批設(shè)和清理整頓計(jì)劃,，以及23日上午的清理整頓大會(huì),。

11月21日晚間，新京報(bào)記者從多個(gè)渠道確認(rèn),，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸公司的通知》,，決定各級(jí)小額貸款公司監(jiān)管部門一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)(互聯(lián)網(wǎng))小貸公司，禁止新增批小貸公司跨省(區(qū),、市)開展小額貸款業(yè)務(wù),。

新設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸批設(shè)被叫停，有上市公司相繼公告放棄小貸牌照,。11月22日晚間,，上市公司新國都和步森股份相繼發(fā)布公告，終止設(shè)立小貸公司,。

不少業(yè)內(nèi)人士猜測(cè),，"現(xiàn)金貸"監(jiān)管在逼近,。近期，關(guān)于"現(xiàn)金貸"監(jiān)管的消息接連流出,，行業(yè)內(nèi)也呼吁持牌經(jīng)營,。在不久前的一個(gè)行業(yè)論壇上，某金融監(jiān)管部門的人士談到現(xiàn)金貸話題時(shí)表示,，"部分媒體報(bào)道,， 現(xiàn)金貸 規(guī)模擴(kuò)張迅猛，發(fā)展有待規(guī)范,，輿論質(zhì)疑其經(jīng)營的模式，呼吁將其納入監(jiān)管,，加強(qiáng)引導(dǎo),，以趨利避害。"而從4月銀監(jiān)會(huì)要求做好"現(xiàn)金貸"業(yè)務(wù)清理整頓至今,，一些地方金融辦已經(jīng)對(duì)轄區(qū)內(nèi)小額貸款公司進(jìn)行排查,、摸底。

有上市公司終止設(shè)立小貸公司

在新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)(互聯(lián)網(wǎng))小貸公司被叫停和新增批小貸公司跨省(區(qū),、市)開展小額貸款業(yè)務(wù)被禁止后,，一些上司公司已經(jīng)放棄了設(shè)立小貸公司的計(jì)劃。

上市公司新國都11月22日晚間發(fā)布公告稱,，為響應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室21日下發(fā)的特急文件《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》,，公司決定終止設(shè)立全資子公司海南新國都小額貸款有限公司。

同樣在昨日晚間,，步森股份發(fā)公告稱,，根據(jù)互金整治辦下發(fā)的《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》相關(guān)指示，步森股份擬終止參與設(shè)立西安星河網(wǎng)絡(luò)小貸公司,。

記者粗略統(tǒng)計(jì),，近半年來，有超過10家上市公司發(fā)起成立互聯(lián)網(wǎng)小貸公司,，除了供應(yīng)鏈金融,，也有不少上市公司看到自身擁有的流量?jī)?yōu)勢(shì)，瞄上了針對(duì)個(gè)人的互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務(wù),。

經(jīng)營網(wǎng)吧平臺(tái),、游戲運(yùn)行的盛天網(wǎng)絡(luò)在9月12日宣布，為滿足產(chǎn)業(yè)鏈上下游網(wǎng)吧業(yè)主,、硬件供應(yīng)商,、個(gè)人消費(fèi)者融資需求，擬在武漢市設(shè)立全資的互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限責(zé)任公司,，注冊(cè)資本5億元,。

盛天網(wǎng)絡(luò)稱,，多年行業(yè)沉淀為公司積累了龐大的用戶群體與海量數(shù)據(jù)，如何放大,、激活沉睡中的存量用戶價(jià)值,，同時(shí)吸引更多新增用戶是公司未來的著力點(diǎn)。開展互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務(wù),，可以滿足用戶不斷增長(zhǎng)的消費(fèi)需求,，拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和利潤增長(zhǎng)點(diǎn)。

據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計(jì),，截至2017年7月底,，全國共批準(zhǔn)了153家網(wǎng)絡(luò)小貸牌照(含已獲地方金融辦批復(fù)未開業(yè)的公司)，其中今年前7個(gè)月的牌照發(fā)放數(shù)量已經(jīng)接近去年全年,。

一位接觸過多家準(zhǔn)備收購網(wǎng)絡(luò)小貸牌照公司的人士表示,，這些申請(qǐng)牌照的公司中，既有現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)需求的,，也有并沒有現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)需求的,，覺得牌照將來有用，就去申請(qǐng)下,。"特別是一些綜合實(shí)力比較強(qiáng)的公司去申請(qǐng),，很容易拿到，但未必是馬上用起來,。"

該人士稱,，自己接觸的幾家申請(qǐng)過程都在進(jìn)行中。"有的在不同層級(jí)申請(qǐng),，又到廣東,，又在湖南的三線城市申請(qǐng)，因?yàn)楦鱾€(gè)地方控制的程度不一樣,。比如有一家準(zhǔn)備在寧夏申請(qǐng),，監(jiān)管部門就比較關(guān)注用途。"

他認(rèn)為,，目前網(wǎng)絡(luò)小貸牌照數(shù)量并不多,，而且一些掌握在大公司手里，如果真的成為稀缺牌照資源,，價(jià)格肯定低不了,。"收購之后，也牽扯到監(jiān)管部門批不批的問題,，換了股東也要考慮會(huì)不會(huì)通過,。"

要到手的牌照卡在監(jiān)管前夜

"希望監(jiān)管趕快落地，這樣做事踏實(shí)點(diǎn)",，為了拿下一張網(wǎng)絡(luò)小貸牌照,，某現(xiàn)金貸平臺(tái)創(chuàng)始人劉清(化名)忙乎了大半年,。11月21日，互金整治辦叫停網(wǎng)絡(luò)小貸牌照批設(shè),，劉清談妥的一家牌照轉(zhuǎn)讓方,，也在最終的牌照批設(shè)環(huán)節(jié)"卡了殼"。面對(duì)一路水漲船高的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照價(jià)格,，劉清形容自己的狀態(tài)像是在"裸奔",。

經(jīng)歷過P2P清洗過程的劉清知道，要安心合規(guī)經(jīng)營,，得有牌照,。從今年4月份銀監(jiān)會(huì)點(diǎn)名清理整頓"現(xiàn)金貸"開始，劉清一直奔忙在申請(qǐng)牌照的路上,，半年多跑到過重慶,、江西、四川,、西藏、廣西,、廣東等多個(gè)省市,。

企業(yè)背景讓劉清和公司吃了閉門羹。"我們是民營公司,，沒國企背景,，也沒有上市公司背景"，劉清說,，在去過的這些地方,，準(zhǔn)入方面一般要求小貸公司注冊(cè)資金3個(gè)億，還要求跟當(dāng)?shù)氐膰蠛瞎缮暾?qǐng)網(wǎng)絡(luò)小貸牌照,。"如果僅僅是我現(xiàn)在這家公司去申請(qǐng),，根本不可能，必須要上市公司或者國有企業(yè)才可以,。"

一邊嘗試申請(qǐng)網(wǎng)絡(luò)小貸牌照,，劉清也通過中介聯(lián)系牌照轉(zhuǎn)讓方。"我記得是2,、3月份的時(shí)候,，一張網(wǎng)絡(luò)小貸的牌照價(jià)格是1000多萬，還不加給中介的服務(wù)費(fèi),。"劉清遇到一家正好要轉(zhuǎn)讓牌照的上市公司,，這家公司正在中部一個(gè)省會(huì)城市申請(qǐng)網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，接近完成階段,，近期會(huì)有當(dāng)?shù)亟鹑谵k的人員前來查看公司資質(zhì),。

然而,，11月21日，互金整治辦叫停網(wǎng)絡(luò)小貸牌照批設(shè),，劉清眼看著自己的一次機(jī)遇從眼前溜走,。"我最近還去上市公司拜訪過，現(xiàn)在政策出來后,，金融辦也就不來公司看場(chǎng)地了,。"22日早上，劉清又問了一家中介,，一張網(wǎng)絡(luò)小額貸款牌照?qǐng)?bào)價(jià)6000多萬,，還要付給中介幾百萬的服務(wù)費(fèi)。

劉清也在打聽其他的辦法,，比如和持有網(wǎng)絡(luò)小額貸款牌照的一家上市公司合作,，讓對(duì)方作為通道。對(duì)方給出了通道費(fèi),，每筆按照放額的0.8到1個(gè)點(diǎn)收費(fèi),。

實(shí)際上，劉清所在的公司也是采用助貸模式,，資金來自P2P等機(jī)構(gòu),。對(duì)于這種助貸的模式，劉清也不確定,，監(jiān)管到底認(rèn)不認(rèn)同,。

和劉清類似，另一位現(xiàn)金貸公司CEO告訴記者,，現(xiàn)在也已經(jīng)對(duì)牌照方面有所安排,。在一位業(yè)內(nèi)人士看來，目前很多做現(xiàn)金貸的平臺(tái)都是創(chuàng)業(yè)公司,，受限于股東資質(zhì),，很多沒有牌照的公司都選擇助貸模式，資金方如消費(fèi)金融公司會(huì)有牌照,。

網(wǎng)絡(luò)小貸牌照價(jià)格一年翻了好幾倍

劉清所說的牌照中介,，如今也在為網(wǎng)絡(luò)小貸牌照批設(shè)被叫停而憂慮。"各地的標(biāo)準(zhǔn)不一樣,，之前申請(qǐng)還批的挺快?，F(xiàn)在政策一出臺(tái)，申請(qǐng)網(wǎng)絡(luò)小貸牌照新批的活基本不敢接,，現(xiàn)在怕批不下來,，不僅費(fèi)勁，付手續(xù)費(fèi)、疏通關(guān)系的錢,，到后期大家還扯皮,。"牌照中介周偉(化名)說到。

牌照轉(zhuǎn)讓成了周偉被咨詢最多的活,。"現(xiàn)在要小貸牌照的特別多,，我手里不下20個(gè)人。"周偉說,，自己手里正在對(duì)接一家牌照方,，目前盡調(diào)流程已經(jīng)走了一段時(shí)間，注冊(cè)地在東北,。"西藏,、新疆這些偏遠(yuǎn)地區(qū)比較好批，北上廣深就不要想,。"

"本來剛開始大家是想辦理申請(qǐng)網(wǎng)路小貸牌照,，現(xiàn)在國家政策已叫停，沒辦法辦理,，只能等政策放松,，能夠再批，暫時(shí)只能收購,，或者借通道發(fā),。"另一家深圳的牌照中介張?chǎng)?化名)聲稱，目前的牌照價(jià)格沒有市價(jià),，目前正在聯(lián)系的一家公司的牌照轉(zhuǎn)讓價(jià)格是4000多萬元。

周偉回憶,，在十一之前,，網(wǎng)絡(luò)小貸的牌照價(jià)格還算便宜，"也就1500萬元,、1600萬元",。而這家注冊(cè)地是在東北的網(wǎng)絡(luò)小貸公司，上周五報(bào)價(jià)已經(jīng)是2500萬元,，完成盡調(diào)的過程中是否會(huì)漲價(jià)也不好說,。

"盡調(diào)流程比較長(zhǎng)，要先付幾十萬到一百萬的定金,，簽了合同,，剩下轉(zhuǎn)讓多少付多少錢。我們主要是協(xié)助,，什么材料賣家不給,，我去協(xié)助、溝通。"周偉說,，現(xiàn)在市面上要牌照的多,，賣的卻少，停批之后價(jià)格立馬會(huì)上漲,。就跟買房一樣,，"有東西不愁賣。"

張?chǎng)┱f,，最近有網(wǎng)路小貸牌照價(jià)格會(huì)有上漲的趨勢(shì),，轉(zhuǎn)讓中最關(guān)鍵的因素還是錢。"一定要做好花錢的準(zhǔn)備,，這是肯定的,，一共就批了200多家。收購談妥了金融辦沒有理由卡住,，不會(huì)看太多的東西,。"

周偉也介紹了北京一家普通的小貸公司牌照，經(jīng)營范圍有限制,，但價(jià)格也在2100萬左右,。

今年8月份有媒體報(bào)道，網(wǎng)絡(luò)小貸牌照轉(zhuǎn)讓費(fèi)在千萬元以上,，有的高達(dá)4000多萬元,。

創(chuàng)投:保持謹(jǐn)慎 短時(shí)間內(nèi)不會(huì)再出手

公司比較穩(wěn)定，尋覓牌照是劉清的主要工作,，當(dāng)然也接觸過投資方

在劉清看來,，對(duì)比現(xiàn)金貸行業(yè)頭部的企業(yè)來說，自己的公司雖然已經(jīng)達(dá)到中等規(guī)模,，但可能沒有什么競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),，因?yàn)樽龅帽容^早的頭部平臺(tái)用戶積累多。

"服務(wù)新客戶的成本蠻高的,，至少說可能整個(gè)在100多塊錢,。按照現(xiàn)在的情況，新客戶有可能是虧錢的,，需要靠老客戶賺錢,，因?yàn)槔峡蛻舨挥毛@客成本。而頭部企業(yè)積累很多用戶的情況下,，新老用戶比很高,，能夠賺錢。"劉清心中有數(shù),，在放款成本上,，從注冊(cè)到申請(qǐng)借款到放款,，如果從銀行獲取資金，包括12%的資金成本,，10%的保證金,，自身的壞賬可能是4到5個(gè)點(diǎn)，還有第三方征信,、掃描,、四要素等費(fèi)用。

劉清說,，也有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)找過自己,，但是還沒有談下融資。"三四月份的時(shí)候有聯(lián)系,，那時(shí)候還是風(fēng)口期,，現(xiàn)在是風(fēng)口浪尖"，劉清說,，資本方也是比較觀望的態(tài)度,，相對(duì)比較謹(jǐn)慎。更多關(guān)注持續(xù)的經(jīng)營能力,，也知道此行業(yè)能賺錢,，但關(guān)心能夠做多久。

一位創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的人士表示,，對(duì)于投資方來說,，在現(xiàn)金貸這塊會(huì)聚焦在頭部平臺(tái)上，對(duì)于中小平臺(tái)相對(duì)謹(jǐn)慎,，短時(shí)間內(nèi)不會(huì)再出手,。"一方面是，目前現(xiàn)金貸的頭部平臺(tái)已經(jīng)形成,，堵尾部的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)非常大,。另外，現(xiàn)在政策不明朗,，隨時(shí)會(huì)有新政策出臺(tái)。而比如36的紅線以及資金端的限制等,，現(xiàn)在市場(chǎng)都在等待靴子落地,，對(duì)尾部企業(yè)影響比較大。在一些新政策出臺(tái)前,，一級(jí)市場(chǎng)上,，投資方會(huì)考慮這些風(fēng)險(xiǎn)，變得更為謹(jǐn)慎,。"

從業(yè)人員:無所謂最壞 不擔(dān)心失業(yè)

"無所謂最壞,，因?yàn)橹辣O(jiān)管收緊是一定的"，高洋(化名)所服務(wù)的平臺(tái)，正在為自己的IPO夢(mèng)想奔波,，"監(jiān)管收緊是一定的,，它收緊到什么程度，客觀上說是必須接受的事實(shí),，但主觀還是要面對(duì)的,。"

在高洋看來，所說的"最不好的情況",，倒不是監(jiān)管怎樣,，而是企業(yè)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力，"無論是技術(shù),、效率或是成本,，自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力如果有，處在這樣的平臺(tái),，我個(gè)人就不會(huì)太擔(dān)心失業(yè)了或是怎么樣",。

其實(shí)，作為從業(yè)人員,，昨天監(jiān)管出臺(tái)那一刻,，他心里其實(shí)是有預(yù)期的，但沒想到的是牌照是切的"第一刀",。"我認(rèn)為從利率(36紅線)上切第一刀更合理,，從期限切，這個(gè)我也理解,，從牌照切,，是最不能客觀反應(yīng)，因?yàn)?牌照)可以公開叫賣,，昨晚并沒有給出特別明確的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)",。

對(duì)話

亞洲環(huán)球研究所所長(zhǎng)陳志武:

加速發(fā)展個(gè)人征信系統(tǒng)解決無資質(zhì)借貸行為

新京報(bào):趣店上市，把現(xiàn)金貸推到輿論頂點(diǎn),。在現(xiàn)金貸江湖中,，一邊是資本狂歡，網(wǎng)貸平臺(tái)不斷締造財(cái)富神話;另一邊則是眾多借款人被欲望裹挾,，負(fù)面事件不斷,。你如何看這一現(xiàn)象?

陳志武:這個(gè)反差一點(diǎn)也不奇怪。

一方面,，過去五十多年,，民間金融基本被禁止，尤其向個(gè)人提供放貸的基本沒有,。此前,，在沿海地區(qū)尤其浙江的地下錢莊較多,，這些錢莊主要以生產(chǎn)和商業(yè)服務(wù)為目的，而不是向個(gè)人提供消費(fèi)層面的貸款,。在這個(gè)背景下,，借助于互聯(lián)網(wǎng)金融的名義，監(jiān)管部門放開了包括民間借款在內(nèi)的民間金融,，網(wǎng)貸平臺(tái)等獲得發(fā)展機(jī)會(huì),。正好有些年輕創(chuàng)業(yè)者看到了放貸領(lǐng)域的機(jī)會(huì)，有幾家這樣的公司上市不奇怪,。

另一方面,，在市場(chǎng)發(fā)展初期，包括現(xiàn)金貸在內(nèi)的借貸市場(chǎng)出現(xiàn)問題并不奇怪,。比如,，如果一百萬人借款消費(fèi)，1%的壞賬率也意味著一萬人面對(duì)困局,。與此同時(shí),，我們應(yīng)該看到其他99萬人得到的益處。一些金融工具正好可以幫助年輕人把部分未來收入轉(zhuǎn)移到今天花,，從而使自己獲得更好的成長(zhǎng)機(jī)會(huì),。因此，有些公司布局這方面的金融工具,，不是壞事,。

新京報(bào):但目前在一些媒體報(bào)道中，現(xiàn)金貸甚至被稱之為"食人貸",。

陳志武:是否能抵擋誘惑是消費(fèi)者自己的事情,。如果一個(gè)人過度借貸消費(fèi)，他應(yīng)該承擔(dān)主要責(zé)任,，而不能把責(zé)任主要?dú)w結(jié)到放貸方,。可是,，實(shí)際中,，社會(huì)更會(huì)指責(zé)放貸方。因此,，說現(xiàn)金貸是"食人貸",，很片面，甚至是錯(cuò)誤的,。不能因?yàn)?%的人的行為而否定放貸公司對(duì)99%的消費(fèi)者的貢獻(xiàn)。

我們更應(yīng)該問的是,，如何才能保證放貸平臺(tái)的資金可以按照預(yù)期回籠,。比如校園貸出現(xiàn)了裸貸等惡性事件,，背后的原因是學(xué)生沒有工資或其他資產(chǎn)作為抵押。如果這些學(xué)生還需要借貸,，那放貸公司怎么辦呢?在美國的領(lǐng)薪日貸款就好多了,，他們用月底的工資作為貸款抵押資質(zhì)，但是國內(nèi)學(xué)生不一定有這樣的抵押資質(zhì),。

那么,，如何解決無資質(zhì)的借貸行為呢?還是需要通過大數(shù)據(jù)，加速發(fā)展個(gè)人征信系統(tǒng),，讓年輕人盡快得到信用服務(wù),，而不是禁止現(xiàn)金貸。一旦建設(shè)好了個(gè)人征信在內(nèi)的各種基礎(chǔ)設(shè)置,，現(xiàn)在談?wù)摰脑S多問題都可以得到解決,。禁止現(xiàn)金貸不是解決問題，只有發(fā)展才能解決問題,。

新京報(bào):此前,，流傳的互聯(lián)網(wǎng)小貸管理辦法文件內(nèi)容包括:不得暴力催收、包括手續(xù)費(fèi)在內(nèi)的總年化利率不得超過36%,。對(duì)此,，您怎么看?

陳志武:禁止暴力催收等這樣的監(jiān)管是應(yīng)該的。這些也是現(xiàn)有法律所禁止的,。但是,，監(jiān)管部門必須意識(shí)到，管得太死不是出路,，那樣只會(huì)犧牲太多老百姓的利益,，讓社會(huì)付出代價(jià)。

這個(gè)行業(yè)面臨的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)是,，一些低收入群體和年輕人沒有抵押品,，很多人也從來沒有借過錢、沒有信用記錄;或者,，有些人本身信用記錄不好,。對(duì)于沒有資質(zhì)的借款人放貸，平臺(tái)需要承擔(dān)很多風(fēng)險(xiǎn),。除了少數(shù)放貸公司居心不良,，絕大部分平臺(tái)還是希望作為正規(guī)商業(yè)公司發(fā)展壯大，而不是去騙錢或者敲詐,，因?yàn)閴钠髽I(yè)是難以長(zhǎng)久存續(xù),。如何才能促使放款平臺(tái)愿意把錢借給資質(zhì)低或者少的借貸者?這就需要高利率來作為補(bǔ)償，這也是"高風(fēng)險(xiǎn),、高收益"市場(chǎng)原則的具體體現(xiàn),。

"包括手續(xù)費(fèi)在內(nèi)的總年化利率不得超過36%",，這種利率上限太低了，在利率上應(yīng)該更多放開,。在借貸行為中,，一旦貸款被放出去，借款者掌握主動(dòng)權(quán),，處于劣勢(shì)的是放貸機(jī)構(gòu),，而不是借款者。在監(jiān)管規(guī)則制定的過程中,，應(yīng)該把握好"哪一方更主動(dòng),、處于強(qiáng)勢(shì)，哪一方處于被動(dòng),、劣勢(shì)的地位"?根據(jù)這個(gè)來決定規(guī)則制定的重點(diǎn),，使規(guī)則盡量保護(hù)劣勢(shì)的一方。

另外就是,，監(jiān)管部門應(yīng)該對(duì)吸收存款的一端做更多監(jiān)管,。以前出現(xiàn)過很多負(fù)面事件，比如沒有金融知識(shí)的老年人,、普通百姓經(jīng)常受騙,，把退休金投到理財(cái)平臺(tái)，一些平臺(tái)虛假承諾30%,、50%的回報(bào),。就這樣，普通人的積蓄被騙過來了,。這些行為威脅到社會(huì)安全,，應(yīng)當(dāng)有更多限制。但是,，在借貸交易中,，放貸方處于劣勢(shì)，更容易被借方騙,。

新京報(bào):又一輪監(jiān)管風(fēng)暴來襲,，現(xiàn)金貸被正式納入監(jiān)管，停止批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸牌照,。你怎么看待現(xiàn)金貸的下一步監(jiān)管方向?

陳志武:正如上面說的,，社會(huì)中千千萬萬老百姓的確有借貸的需要，這些金融需求如果得不到滿足,，不僅僅這些人的利益被犧牲掉,，讓社會(huì)付出代價(jià)，而且對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也不利，對(duì)消費(fèi)和投資的增長(zhǎng)都不利?，F(xiàn)金貸行業(yè)的總體資金量不大,，對(duì)整個(gè)金融體系帶來的風(fēng)險(xiǎn)可控，但是它們服務(wù)的老百姓受眾人數(shù)眾多,，是真正能改善老百姓生活的事情。這種業(yè)務(wù)應(yīng)通過建設(shè)性辦法疏通,、發(fā)展,。

（編輯：鳴嫡）