向好的數(shù)據(jù)背后也有隱憂,，“我們依賴第三方聚合平臺處理大量訂單”“面臨來自現(xiàn)有,、成熟且低成本替代方案的高度競爭”……作為吉利孵化的出行平臺，定制化是曹操出行的差異點,，并從2023年下半年開始對外銷售定制車。不過近年來出行服務(wù)的營收貢獻始終超96%,，2023年車輛租賃和車輛銷售的營收占比分別是1.4%和1.1%,。

靠攏聚合平臺

“根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按GTV（交易總額）計算,，我們于2021年,、2022年及2023年一直位列中國網(wǎng)約車平臺前三名?！闭泄蓵?，曹操出行引用一組數(shù)據(jù)佐證自己的市場地位。

曹操出行成立于2015年,，主要業(yè)務(wù)包括網(wǎng)約車,、順風(fēng)車等，具體到網(wǎng)約車,，又分為惠選服務(wù)和專車服務(wù),。官方信息顯示，截至2023年底,，曹操出行在51座城市提供服務(wù),。

2021—2023年曹操出行營收分別是71.53億元、76.31億元,、106.68億元,，其中的96.3%、97.9%,、96.6%來自于出行服務(wù),，相應(yīng)的2021—2023年訂單量分別是3.7億、3.83億,、4.48億筆,。

根據(jù)招股書,，2021—2023年，曹操出行從聚合平臺收到的訂單的GTV分別是39億元,、44億元及89億元,，分別占同期總GTV的43.8%、49.9%及73.2%,。

“在2023年,，我們大幅增加與聚合平臺的合作，因為這有助于我們獲得大量用戶流量,，并將更多的管理精力投入到提高我們的服務(wù)質(zhì)量及品牌知名度,。”曹操出行在招股書中解釋,。具體到聚合平臺的訂單貢獻了多少營收,，截至北京商報記者發(fā)稿，曹操出行方面并未回應(yīng),。

北京商報記者在北京登錄滴滴,、高德地圖、騰訊出行服務(wù)等發(fā)現(xiàn),，用戶下單后均有可能打到由曹操出行提供服務(wù)的車輛,。

聚合平臺帶來的不只訂單，曹操出行的銷售及營銷開支由2021年的5.06億元增長到2023年的8.36億元,。曹操出行在招股書中解釋,，“這一數(shù)據(jù)絕對金額大幅增加，主要是由于我們獲取乘客及司機方面的支出增加,。由于聚合平臺促成的訂單交易價值持續(xù)增加,，相關(guān)傭金支出相應(yīng)增加”。根據(jù)招股書,，2021—2023年,，曹操出行支付給第三方聚合平臺的傭金從2.77億元增長到6.67億元。

繼續(xù)依賴,？

換一個角度,，按銷售及營銷開支占總收入的比例算，2022年這一數(shù)據(jù)是8.4%,2023年降至7.8%,?！斑@主要是由于自2023年以來我們通過聚合平臺獲取了更多高性價比流量。我們的總獲客成本占總GTV（交易總額）的百分比由2021年的23.6%下降至2023年的18.1%,?！辈懿俪鲂薪忉尅?

“網(wǎng)約車平臺的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展,，受到供給端（司機）和需求端（乘客）的共同制約,。需求端方面,，為了謀求更大的用戶市場，曹操出行積極接入聚合平臺,，短期內(nèi)可以幫助曹操出行獲取較大的訂單量,，但這一部分用戶資源屬于聚合平臺，曹操出行很難對他們進行精細化運營,?！闭劦讲懿俪鲂信c聚合平臺合作的利弊時，瑞達恒研究院經(jīng)理王清霖向北京商報記者表示,。

從企業(yè)經(jīng)營方面看,，“很多用戶在使用聚合平臺時，只關(guān)注價格而并不關(guān)心出行平臺的品牌,，為了在這種模式中爭取客源,，勢必制約曹操出行的定價模式，會造成利潤率較低等問題,?！蓖跚辶卣f。

在風(fēng)險因素板塊,，曹操出行也提到了對第三方的依賴,，“我們依賴第三方聚合平臺處理大量訂單,。如果聚合平臺行業(yè)進行整合,，我們可能因議價能力有限而不得不接受不利條款”。

根據(jù)曹操出行援引的數(shù)據(jù),，2023年曹操出行的GTV是122億元,，排在行業(yè)第三，第一,、第二名的GTV分別是1924億元,、158億元。

從另一項數(shù)據(jù)可以看出共享出行行業(yè)的變化,。七年前,，近90%的網(wǎng)約車完成訂單總數(shù)由中國最大的共享出行服務(wù)提供商產(chǎn)生。現(xiàn)在的用戶流量則較為分散,，最大共享出行服務(wù)提供商已完成訂單約占總數(shù)的75%,。用戶流量分散部分歸因于聚合平臺的興起，從2018年至2023年,，通過聚合平臺完成的網(wǎng)約車訂單比例由3.5%上升至30%,，并預(yù)期于2028年將進一步上升至49%。

4.8萬輛汽車未取得運輸證

對司機和乘客的補貼也是雙刃劍,。2021—2023年曹操出行銷售成本分別是89億元,、79.7億元,、100.52億元，其中2021年,、2022年的數(shù)據(jù)高于當年營收,。對比三年數(shù)據(jù)，銷售成本的大頭是出行服務(wù)的司機收入及補貼,，這部分成本在三年里出現(xiàn)了小幅波動,，分別是72億元、62.85億元,、81.46億元,。

曹操出行還提到，“為保持在若干市場的競爭力,，并締造網(wǎng)絡(luò)規(guī)模和流動性,，我們有時下調(diào)車費或服務(wù)費，而提供大額司機和乘客優(yōu)惠,。我們可能按需要繼續(xù)無限期提供這些大額折扣和優(yōu)惠,。這些做法可能對我們的財務(wù)表現(xiàn)造成不利影響”。

網(wǎng)約車市場競爭激烈已是共識,，用戶傾向于使用成本低或質(zhì)量佳的供應(yīng)商,，司機則傾向于能夠賺取高利潤的平臺。和其他同行相比,，曹操出行的特點在于,，定制化車隊以及車輛相關(guān)商業(yè)模式。

除了出行服務(wù),，曹操出行的營收還來自于車輛租賃和車輛銷售,，以2023年為例，車輛租賃和車輛銷售業(yè)務(wù)分別給曹操出行貢獻了1.4%和1.1%的營收,。

“近年來,，我們自車輛租賃產(chǎn)生一小部分收入。我們從事車輛租賃的若干附屬公司尚未向相關(guān)政府部門辦理所需的備案手續(xù),，我們現(xiàn)正完成該等備案,。”曹操出行在招股書中披露,。

在和北京商報記者交流時,，傳播星球App聯(lián)合創(chuàng)始人由曦表示，目前曹操出行車輛租賃和車輛銷售營收占比較低的原因在于：“這兩個業(yè)務(wù)的營收增長速度較慢,，成本和費用相對較高,，導(dǎo)致利潤率較低。而且這兩個市場的競爭也相對激烈，需要投入更多的資源來獲取市場份額和客戶,?！?

回到出行業(yè)務(wù)，曹操出行在招股書中援引弗若斯特沙利文的報告,，不合規(guī)是全行業(yè)普遍面臨的問題,。在整個行業(yè)中，2023年的網(wǎng)約車平臺平均訂單合規(guī)率約為67%,。

根據(jù)招股書,，2021年、2022年及2023年12月,，曹操出行分別有23.09萬輛,、21.62萬輛、30.73萬輛汽車接受了曹操出行品牌的訂單,，其中5.31萬輛,、3.42萬輛、4.82萬輛汽車尚未取得運輸證,，分別占車輛總數(shù)的23%,、15.8%及15.7%。同期,，分別有23萬名,、21.35萬名及30.51萬名司機接受了曹操出行品牌的訂單，其中6.21萬名,、3.84萬名及4.79萬名司機尚未取得網(wǎng)約車駕駛許可證,，分別占司機總數(shù)的27%、18%及15.7%,。

(編輯:鳴嫡)